全球大宗商品涨价可能带来一定的流动性风险)等侯昊先生:中邦邦籍,经济学硕士,CFA(Chartered Financial Analyst特许金融阐明师)、FRM(Financial Risk Manager金融危害解决师),2009年插足招商基金解决有限公司,曾任危害解决部高级风控司理、部分担当人,担当投资危害解决、事迹归因、金融工程探究等使命;2011年插足量化投资部,正在量化投资部的首要探究对象是股指期货/商品期货营业政策和算法、构造化产物策画、数目化选股、微观构造等,现任招商基金量化投资部投资司理。2009年7月插足招商基金解决有限公司,曾任危害解决部风控司理,量化投资部助理投资司理、投资司理,现任量化投资部副总监兼招商央视财经50指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2017年9月5日至今)、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF)基金司理(解决工夫:2017年9月5日至今)、招商中证银行指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年1月1日至今)、招商深证100指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2017年9月5日至今)、招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年1月1日至今)、招商中证白酒指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年1月1日至今)、招商邦证生物医药指数证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年1月1日至今)。拟任基金基金司理、招商中证消费龙头指数加强型证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年5月25日至今)、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金基金司理(解决工夫:2021年8月27日至2025年3月20日)。2022年01月27日至2025年3月20日担当招商邦证食物饮料行业营业型绽放式指数证券投资基金基金司理。2024年5月31日担当招商上证港股通营业型绽放式指数证券投资基金基金司理。2024年7月13日起担当招商中证疫苗与生物本事营业型绽放式指数证券投资基金基金司理。2025年3月20日担当招商中证消费电子核心营业型绽放式指数证券投资基金联接基金、招商深证电子音信传媒财富(TMT)50营业型绽放式指数证券投资基金联接基金、深证电子音信传媒财富(TMT)50营业型绽放式指数证券投资基金、招商中证消费电子核心营业型绽放式指数证券投资基金基金司理。2025年4月11日任招商中证沪港深消费龙头营业型绽放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和营业型绽放式指数证券投资基金倡始式联接基金基金司理。2025年6月9日担当招商上证科创板归纳营业型绽放式指数证券投资基金联接基金基金司理。
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本基金通过数目化的投资格式与庄苛的投资秩序桎梏,尽力告终超越标的指数的事迹呈现,追求基金资产的恒久增值。同时力图独揽本基金净值增进率与事迹较量基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不堪过0.5%,年化跟踪差错不堪过7.75%。
本基金的投资限度为具有优异活动性的金融器材,征求邦内依法发行上市的股票和存托凭证(征求主板、中小板、创业板及其他中邦证监会应承投资的股票和存托凭证)、内地与香港股票商场营业互联互通机制下应承投资的章程限度内的香港合伙营业所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债券(征求邦债、央行单据、金融债券、企业债券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支柱机构债、政府支柱债券、地方政府债、可转换债券、可折柳营业可转债、可换取债券及其他经中邦证监会应承投资的债券)、资产支柱证券、债券回购、同行存单、银行存款(征求答应存款、按期存款、报告存款及其他银行存款)、钱银商场器材、股指期货、邦债期货,以及国法法则或中邦证监会应承基金投资的其他金融器材,但须适应中邦证监会的相干章程。 本基金可依照相干国法法则和基金合同的商定,加入融资营业和转融通证券出借营业。 如国法法则或囚禁机构此后应承基金投资的其他种类,基金解决人正在践诺恰当步骤后,能够将其纳入投资限度。
大类资产设备政策 本基金行动加强指数型基金,以跟踪标的指数为主,日常情形下坚持百般资产设备的根本不变,与此同时,正在归纳考量体例性危害、百般资产收益危害比值、股票资产估值、活动性请求、申购赎回以及分红等身分后,正在有用独揽基金跟踪差错的条件下,对基金资产举办合理设备。 股票投资政策 本基金将参考标的指数成份券正在指数中的权重占比开始构修投资组合,并思量标的指数调剂作出相应调剂,同时,通过事前树立方向跟踪差错、事中监控、过后调剂等妙技,将跟踪差错独揽正在章程限度内,独揽与标的指数偏离的危害。 (1)指数加强政策 本基金指数加强政策首要通过众因子量化加强模子来告终,实在可分为三个方法: 1)因子阐明 本基金基于标的指数成份券及其他股票的各项史册数据,对价钱、生长、趋向、心情、阐明师预期等方面的因子正在差异商场境况下对个股呈现的影响举办统计阐明,找到不妨影响股票回报的因子。实在阐明的因子征求以下几个种别: 价钱目标:P/E、企业价钱/EBITDA、P/B、PEG等; 生长目标:主开业务利润复合增进率等; 节余目标:净资产薪金率、总资产薪金率等; 运营目标:存货周转率、总资产周转率等; 类似预期目标:阐明师预测数据; 商场作为目标:动量、反转、换手率等。 2)模子的构修 正在按种别阐明的根本上,本基金进一步诈骗统计阐明设立单个因子与改日逾额回报闭连,即因子预测才具,筛选出针对差异商场境况的有用因子,并依照预测才具和因子间相干性来最终构修众因子量化加强模子。 3)模子的使用与调剂 正在平常的商场情形下,本基金将首要根据众因子量化加强模子的运转结果来举办组合的构修。同时,基金解决人也会按期对模子的有用性举办搜检和更新,以反应商场趋向的蜕化。正在商场呈现非平常震荡或基金解决人预测商场不妨呈现巨大非平常震荡时,基金司理将依照公司探究团队结论及商场情形做出具有肯定前瞻性的占定,且则调剂各因子种别的实在构成及权重。 (2)危害监控与组合优化 1)危害监控模子 本基金为指数加强型基金。正在寻求逾额收益的同时,本基金将设立特意的危害预算独揽模子,力图将组合相关于标的指数的跟踪差错独揽正在肯定限度内。 2)组合优化模子 正在众因子量化加强模子和危害监控模子阐明的根本上,基金解决人将依照预期收益、危害预算和营业本钱的程度,采用危害优化模子对股票投资组合举办优化。 港股投资政策 本基金所投资香港商场股票标的除合用上述股票投资政策外,还需眷注: (1)香港股票商场轨制与大陆股票商场存正在的差别对股票投资价钱的影响,譬喻行业散布、营业轨制、商场活动性、投资者构造、商场震荡性、涨跌停控制、估值与节余回报等方面; (2)百姓币与港币之间的汇兑比率蜕化情形。 存托凭证投资政策 正在独揽危害的条件下,本基金将依照本基金的投资方向和股票投资政策,基于对根本证券投资价钱的深化探究占定,举办存托凭证的投资。 加入融资及转融通证券出借营业政策 为更好地告终投资方向,正在强化危害防备并依照谨慎规则的条件下,本基金可依照投资解决的须要加入融资及转融通证券出借营业。加入融资营业时,本基金将力图诈骗融资的杠杆效用,下降因申购酿成基金仓位较低带来的跟踪差错,到达有用跟踪标的指数的方针。加入转融通证券出借营业时,本基金将正在阐明商场情形、投资者类型与构造、基金史册申赎情形、出借证券活动个性况等身分的根本上,合理确定出借证券的限度、刻期和比例。若相干融资及转融通证券出借营业国法法则爆发蜕化,本基金将从其最新章程,以适应上述国法法则和囚禁请求的蜕化。
1、正在适应相闭基金分红条款的条件下,基金解决人能够依照现实情形举办收益分拨,实在分拨计划以告示为准,若《基金合同》生效不满3个月可不举办收益分拨; 2、本基金收益分拨形式分两种:现金分红与盈余再投资,投资者可拔取现金盈余或将现金盈余自愿转为相应种别的基金份额举办再投资;若投资者不拔取,本基金默认的收益分拨形式是现金分红; 3、基金收益分拨后百般基金份额净值不行低于面值;即基金收益分拨基准日的百般基金份额净值减去每单元该类基金份额收益分拨金额后不行低于面值; 4、A类基金份额和C类基金份额之间因为A类基金份额不收取而C类基金份额收取发售供职费将导致正在可供分拨利润上有所差异;本基金统一种别的每份基金份额享有一律分拨权; 5、国法法则或囚禁机构另有章程的,从其章程。 正在不影响基金份额持有人长处的情形下,基金解决人可正在不违反国法法则的条件下酌情调剂以上基金收益分拨规则,此项调剂不须要召开基金份额持有人大会,但应于转换施行日前正在章程序言告示。
中证消费龙头指数收益率*85%+恒生归纳指数收益率(操纵估值汇率折算)*10%+中邦百姓银行百姓币活期存款利率(税后)*5%
本基金是股票型基金,其预期危害收益程度高于债券型基金及钱银商场基金。 本基金资产投资于港股通标的股票,谋面对港股通机制下因投资境况、投资标的、商场轨制以及营业法规等差别带来的特有危害,征求港股商场股价震荡较大的危害(港股商场实行T+0反转营业,且对个股不设涨跌幅控制,港股股价不妨呈现出比A股更为猛烈的股价震荡)、汇率危害(汇率震荡不妨对基金的投资收益酿成耗费)、港股通机制下营业日不连贯不妨带来的危害(正在内地开市香港息市的状况下,港股通不行平常营业,港股不行实时卖出,不妨带来肯定的活动性危害)等。
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注：解决费和托管费从基金资产中逐日计提。每个营业日告示的基金净值已扣除解决费和托管费，无需投资者正在每笔营业中另行支拨。
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闭于暂停招商中证消费龙头指数加强型证券投资基金大额申购(含按期定额投资)和转换...
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