安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才天天基金客服热线客服邮箱：/span_港股交易所格上基金数据显示，截至2025年一季度末，小我养老金基金Y份额总界限达113.9亿元，首度冲破百亿大合，较2024年合伸长超20%。个中FOF产物仍为主力军，界限约102亿元，占比90%，但增速放缓；指数基金（含被动指数、指数加强）界限约12亿元，虽基数较小，但一季度增速明显，个别产物单季度界限伸长超400%。
据Wind数据统计，一季度全墟市289只小我养老金基金Y份额合计界限113.9亿元，较旧年底的91.43亿元扩充22.47亿元，伸长超20%。
个中网罗204只FOF基金Y份额，合计界限102.04亿元，占比约90%；85只指数基金Y份额，合计界限达11.86亿元，占比约10%。
截至2025年一季度末，墟市上最大的小我养老金基金为兴全安乐主动养老对象五年Y，界限9.96亿元；紧随其后的是中原养老2040三年Y，界限7.35亿元；第三名为中欧预料养老2050五年Y，界限4.78亿元；第四名为易方达汇诚养老2043三年Y，界限4.28亿元。
另外，中原养老2045三年Y、中欧预料养老2035三年Y的界限凌驾3亿元，差别为3.99亿元、3.69亿元。
其余，又有6只小我养老金Y份额界限正在2亿元～3亿元之间，15只界限正在1亿元～2亿元之间。
不外，小我养老金基金占对照众的是小基金，261只小我养老金Y份额的界限小于1亿元，数目占比90%。
值得合心的是，2024年年合纳入的指数基金Y份额正在2025年一季度增幅亮眼，一季度基金净值合计界限达11.86亿元，较2024年合的3.16亿元，伸长8.7亿元，增幅高达275%。
个中，华泰柏瑞盈余低波ETF联接Y份额达1.22亿元，是指数Y份额中第一只破1亿元界限大合的基金。
2025年一季度小我养老金基金产物的收益率均匀值为1%，中位数为0.94%。
从收益率来看，养老FOF（Y份额）的逾额并不显著。不外，格上基金数据显示，个中，偏股型产物收益率中位数达4.23%，明显优于偏债型（1.38%），响应墟市反弹对权柄资产的提振。
简直来看，Wind数据显示，正在289只Y份额中，一季度有212只得到正收益，占比约七成，为73%。
来自格上基金的数据显示，一季度盈余类产物呈现卓绝，如华泰柏瑞盈余低颠簸ETF联接Y界限达1.22亿元，一季度伸长7691万元，增幅169.3%；天弘中证盈余低颠簸100联接Y等产物界限均超4000万元，资金延续流入。
总体来看，正在小我养老金基金中，一季度事迹最好的是工银养老2050Y份额，收益为8.65%。另外，东方红颐和主动养老对象五年持有Y、嘉实养老2040五年Y、东方红养老对象日期2045五年持有Y、长信颐年均衡养老（FOF）Y和嘉实养老2050五年Y等5只小我养老金Y份额的一季度收益率超5%。
其余，又有10只小我养老金基金一季度收益率正在4%～5%之间；21只收益率正在3%～4%之间；34只收益正在2%～3%之间；65只收益正在1%～2%之间。
值得一提的是，格上基金数据显示，小我养老金基金集体回撤低于墟市，Y份额基金均匀最大回撤7.79%，明显低于浅显偏股基金。
而正在修设上，格上基金考虑员焦冰先容，一季度，个别FOF基金司理扩充滋长型基金修设，下降代价型基金比例，而且实行了止盈操作，十分是对港股、可转债等资产进去向盈。
同时，小我养老金基金好手业修设上也做了个别调治，增持医药、非银金融及地产，减持食物饮料，同时TMT板块权重保留宁静。
另外，焦冰流露，高股息、低颠簸的特点较为契合养老资金需求，如沪深300、中证A500等宽基指数，其遮盖行业广，危险阔别，它们也成为小我养老金基金青睐的投资倾向。
业内人士吐露，近期各地证监局向公募基金治理人下发《合于指数基金纳入小我养老金产物名录干系事情的告诉》（以下简称“告诉”）。 依照告诉，公募基金治理人可参照首批入选指数基金的筛选圭臬，正在每个季度停止后的一个月内申报适当条目的指数产物，申请纳入小我养老金产物名录。
同时，告诉显着了纳入圭臬，即所申报的基金需为以墟市认同的重点宽基指数或适合长远代价投资的盈余低波类指数为跟踪标的的浅显指数基金、ETF联接基金或指数加强基金，并需满意一系列硬性目标，比方近来四个季度末界限均不低于10亿元或上一月末界限不低于20亿元，且产物创设此后跟踪偏差不凌驾基金合同商定程度；前五大投资者合计持有份额比例不凌驾50%，公募基金治理人近来一期分类评议结果不为C等。同时，指数加强基金恳求创设满三年，近来四个季度末界限均不低于10亿元，且近来三年逾额收益率为正。
据21世纪经济报道记者获悉，近期基金公司正在梳理旗下是否有指数基金适当纳入小我养老金名录的条目，以上报给囚禁层。
南方基金先容，长远此后，囚禁机构正在努力激动公募基金正在小我养老金轨制中阐明效率。正在产物安排端，囚禁机构正在2017年引入基金中基金（FOF），正在2018年引入养老FOF，正在2019年引入基金投顾，正在2022年引入低费率的养老FOF-Y份额，正在2024年又引入更低费率的指数基金-Y份额，为小我养老金轨制的宇宙执行和晋升投资者拣选的充裕度实行了诸众宏大的改进睡觉。
排排网产业公募产物运营曾方芳指出，暂时小我养老金基金发达面对三大寻事：开始，投资者认知亏损，对其运作机制和投资代价缺乏深化领悟；其次，养老FOF产物同质化告急，区别化比赛上风不显著；第三，因为发达工夫较短，墟市采纳度有限，导致投资者众数持观察立场，开户后的本质缴款金额偏低。
为冲破暂时发达瓶颈，曾方芳创议从以下三方面开首：第一，通过众渠道传播和专业培训为投资者普及干系常识；第二，优化产物安排，基金治理人应斥地更众元化的产物线，满意区别危险偏好投资者的需求；第三，执行费率优化战术，模仿指数基金依赖低费率上风神速发达的经历，界限占对照大的养老FOF可通过下降治理费率来加强墟市比赛力。
预测异日，焦冰以为，正在小我养老金轨制宇宙推行的大情况下，估计墟市界限将延续扩张。产物的类型也将扩容，以满意了墟市众样化需求。计谋方面，税收优惠、费率减免等步骤或进一步落地。
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