为机构投资者打造一站式跨境交易解决方案？今日港股实时行情是环球外汇交往墟市的中坚力气。它们为外汇墟市的合系列入方供应滚动性、危机统治供职、数字化处置计划等众方面扶助。
外汇主经纪商正在外汇投资组合统治方面，供应了一整套告竣获胜的处置计划。它们不但仅是助助机构和个体正在外汇交往界限告竣交往的纯正滚动性供应者。
与古板经纪商分歧，主经纪商险些涵盖了以伸长为导向的外汇交往的各个方面。从研商、资金供应，到繁杂外汇交往的奉行，以及高宗旨的筹商，主经纪商都能一并供应。
说到主经纪商，就不得不提到“二级主经纪商”，这是一个很众交往者乃至从未接触过的观念。
实情上，正如上面提及的那样，主经纪商与二级主经纪商是供应经纪供职的专业机构，它们或许让客户获取更高秤谌的滚动性与信用扶助。主经纪商重要供职于机构客户，而二级主经纪商则为中小银行和零售经纪商供应相似供职，助助他们接入顶级滚动性供应方。
正在外汇墟市中，主经纪商往往供职于其他大型机构客户。比拟之下，诸如ATFX Connect如此的二级主经纪商则充任这些主经纪商与较小墟市列入者之间的中介脚色，那些无法直接获取主经纪商供职的客户，可能通过ATFX Connect进入墟市。
ATFX集团是一家环球正在线金融交往供职供应商，总部位于伦敦，正在欧洲、亚洲、拉美、中东等众个区域设有分支机构。它的中央生意是零售生意和机构生意ATFX Connect，交往供职掩盖差价合约、贵金属、原油、指数和股票等众种金融产物。该集团公司受英邦金融墟市作为禁锢局（FCA）、澳大利亚证券与墟市禁锢委员会（ASIC）等环球八大重要威望禁锢机构禁锢。
主经纪商与二级主经纪商正在外汇墟市生态中都饰演着至合紧要的脚色。它们提拔了墟市滚动性，助助分歧类型的列入者告竣高效交往，并推进外汇墟市集体的深度与褂讪性。
凡是意旨上的“主经纪商（Prime Broker）”指的是金融机构（往往是高盛、摩根大通、花旗、摩根士丹利等大型投资银行），它向大型投资客户（如对冲基金、养老基金、自营交往公司、高净值个体等）供应周密的供职组合。主经纪商动作这些大投资者的中央资源平台，协助他们告竣繁杂且众样化的交往需求。
正在外汇交往界限，“主经纪商”指的是那些或许直接接入银行间墟市的经纪公司。银行间墟市是银行与其他大型金融机构之间举行泉币交往的场合。这些主经纪商自身往往也是大型金融机构，与众家银行设备了安定的合联。它们为客户（越发是对冲基金和其他大型外汇经纪商等机构客户）供应进入银行间滚动性的渠道，以及其他供职（如杠杆扶助）。
可能如此阐明，主经纪商的供职门槛极高，必要宏壮的资金央浼，所以其客户险些只搜罗对冲基金、其他大型经纪商或大型金融公司。
“二级主经纪商”（Prime of Prime Broker，简称为“PoP”）正在外汇墟市中饰演着略有分歧的脚色。这类公司为那些周围不足大、无法直接接入主经纪商供职的客户供应经纪供职。
粗略来说，PoP经纪商是较小客户与主经纪商之间的中介。通过PoP，经纪商能让零售外汇经纪商、中小型对冲基金以及高净值个体，获取往往只对主经纪商客户盛开的滚动性与交往供职。PoP经纪商会从众个主经纪商处整合滚动性，然后再供应给本身客户，同时往往还会附加信用中介和危机统治等供职。
ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang默示，“PoP供职的显露，恰是为了充任中介信用供应者，助助客户打破这些抨击，进入环球差价合约滚动性池及交往平台。”
他声明称，真正的PoP供职应具备：1）直接墟市准入：通过简单开户流程即可结合众个交往所和交往敌手方；2）滚动性自立权：愿意客户挑选并整合滚动性根源；3）时间全体支配：采用时间中立的处置计划，确保交往奉行不受甜头冲突影响；4）简单信用合联：告竣高效的典质品统治，并正在分歧交往场合供应具角逐力的保障金央浼。
2025年6月，ATFX与渣打银行就深化机构供职实现互助，成为ATFX机构生意体例第二家泉币主经纪商。正在2021年3月与苏格兰皇家银行集团订立主经纪商互助答应。
ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang对此默示，此次引入渣打银行的主经纪供职，造成‘双主经纪商’架构，不但优化了滚动性提供的冗余保险，更通过区别化供职组合知足环球机构投资者对交往速率、本钱管控及资产安闲的中央需求，同时也深化了咱们的众主经纪商架构，通过透后化署理形式与渣打银行的专业供职互补，客户将获取更具角逐力的交往处境。”
正在一级滚动性方面，ATFX已与众家天下一流投资银行设备了褂讪牢靠的合联，这此中重要搜罗美邦摩根大通、花旗银行、苏格兰皇家银行、英邦巴克莱、日本三菱银行、美利坚银行以及德意志银行等，为机构客户供应金融墟市上一级的滚动性和最佳报价。
近年来，ATFX的机构中央生意ATFX Connect接连通过期间整合与策略互助构修机构供职护城河。从接入芝商所（CME Group）顶级滚动性、合伙EBS Direct深化交往奉行，到收购Spark Systems股权优化订价引擎，再到通过Cyber Essentials Plus认证保险数据安闲，平台已造成掩盖滚动性、时间、风控的立体化支持体例。与渣打银行、苏格兰皇家银行的主经纪商互助，进一步补全了其环球主经纪供职拼图，为机构投资者打制一站式跨境交往处置计划。
无论是主经纪商照旧二级主经纪商，它们正在外汇墟市中都阐述着症结效率，助助分歧类型的客户接入滚动性与交往机遇。
外汇墟市是分层构造的，银行间墟市处于顶端。这个顶层由重要银行组成，它们之间直接交往，或通过电子联合平台举行交往。正在这里，泉币代价被确立，这也是外汇墟市中周围最大、滚动性最强的片面。
正在银行间墟市之下是较低层级，列入者搜罗中小银行、机构投资者以及大型跨邦公司，它们往往必要通过中介进入墟市。
主经纪商往往是大型金融机构，它们正在外汇墟市构造中的效率是为客户（重要是机构投资者，如对冲基金、大型经纪商和大型投资公司）供应直接进入银行间墟市的通道。
二级主经纪商则活动正在较低层级。它们的客户搜罗中小银行、零售经纪商以及对冲基金，这些客户无法知足行使主经纪商供职的央浼，所以只可通过PoP获取相似的墟市接入。
假若客户挑选了仅声称供应“PoP”供职的供应商，恐怕见面对这些危机：1）缺乏的确的信用合联，仅是模仿Prime Brokerage供职。2）掩护正在信用和典质品统治方面的缺乏。3）以倒霉于客户的格式奉行交往，比如漆黑加价或因甜头冲突酿成延迟。
ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang默示，“很众经纪商正在营销中滥用这些术语，但实质上并不具备供应真正Prime Brokerage供职所需的信用合联、墟市准入或专业才华。少许供应商恐怕营制出伪善的可托气象，掩护实质的奉行格式，或荫藏其缺乏的危机统治体例，这些都市导致甜头冲突，并为客户带来倒霉的交往条款。”
外汇墟市中的主经纪商是供应周密交往、整理和融资供职的重要金融机构。高盛、花旗、摩根大通、瑞银、巴克莱银行、汇丰银行等这些银作为寻求直接进入银行间墟市的对冲基金、资产统治公司和大型投资机构，供应信用扶助、交往奉行才华以及结算供职。
主经纪商为其客户（往往是大型金融机构）供应直接进入银行间墟市的渠道。这对奉行大周围外汇交往、并以具角逐力的汇率成交至合紧要。主经纪商与众家银行设备了合联，为客户确保众元化的滚动性根源，并能获取更优订价。
主经纪商最先是一个滚动性供应者。它们供应宏壮的滚动性池，这是奉行大额交往而不激发明显滑点的症结。这些滚动性来自众家银行与金融机构，确保客户或许以更具角逐力的代价告竣交往。
主经纪商为客户供应大周围杠杆，使其或许正在资金实质周围以外设备更大头寸。这对指望最大化交往潜力的机构客户来说至合紧要。
主经纪商往往会向客户供应长远的墟市研商、阐明和金融观念。这些讯息助助客户做出更明智的交往决定，恐怕搜罗墟市预测、宏观经济呈报、以及汇率走势洞察。
主经纪商供应先辈的危机统治器械与供职，用于统治弛缓释交往危机，这是大周围交往的中央需求。这恐怕搜罗高级订单类型、及时监控体例、以及定制化的危机评估器械。
主经纪商为客户供应最先辈的交往平台，内置高级交往器械、及时数据与阐明成效。这些时间往往可能依照机构客户的特定需求举行定制。
主经纪商的供职专为机构客户（如对冲基金、大型企业及其他金融机构）量身定制。这搜罗供应定制化交往计划、专属账户统治，乃至正在某些处境下协助禁锢合规。
主经纪商恐怕为客户供应信用额度和融资计划，使其或许进一步增添头寸。这项供职对指望提拔交往才华而不占用豪爽资金的客户尤为症结。
主经纪商不但供应外汇墟市准入，还恐怕搜罗大宗商品、股指及其他金融器械的环球墟市接入。这对客户告竣投资组合众元化极为紧要。
动作大型金融机构，主经纪商厉峻按照禁锢法式，确保客户正在安闲、合规的交往处境中操作。同时，它们也会进入上等级安闲步调，以回护客户的数据与金融资产。
这些主经纪商具有合伙特性，它们为机构客户进入环球外汇墟市供应容易，并正在大周围泉币交往中统治敌手方危机。重要金融机构供应荟萃整理供职、保障金融资以及证券假贷供职，使对冲基金和资产统治公司或许履行繁杂的交往计谋。跟着二级主经纪商的显露，墟市层级被进一步拓展，使得中小型公司以及零售经纪商也或许获取机构级其余供职，并接入银行间滚动性池。
PoP经纪商从众家一级主经纪商处召集滚动性，并将整合后的滚动性供应给客户，确保具有角逐力的报价和奉行出力。对待那些无法直接接入银行间墟市或缺乏主经纪商合联的客户来说，这项供职至合紧要。
PoP经纪商为中小型金融机构（如零售外汇经纪商、小型对冲基金和高净值个体）供应主经纪商供职，使这些客户或许更有用地列入外汇墟市。
PoP经纪商的一项症结脚色是供应信用中介。他们会向那些无法直接从主经纪商获取授信的客户供应信用，这对待必要特殊资金来杠杆化交往计谋的客户至合紧要。
PoP经纪商为分歧周围、分歧交往量的客户供应量身定制的杠杆与保障金计划，助助客户正在危机偏好和资金周围的根蒂上优化交往计谋。
PoP经纪商为客户供应周密的危机统治和扶助供职，这对缺乏大型机构级器械的客户特别紧要。供职实质搜罗头寸周围提议、敞口限度和其他危机支配计谋。
PoP经纪商为分歧类型客户（从个体交往者到中小金融机构）供应交往平台和时间处置计划。这些平台往往具有零售外汇交往专属成效，如用户友爱界面和齐备的图外器械。
与古板主经纪商比拟，PoP供职的客户群体更为众元。他们往往供应更特性化的供职，如账户统治、客户扶助和教化资源。
除了外汇墟市，PoP经纪商往往还供应商品、指数和差价合约（CFDs）等其他金融墟市的接入，助助客户正在众种资产种别平分散交往计谋。
针对中小客户，PoP经纪商还会供应合规方面的扶助，助助客户应对分歧公法管辖区的繁杂禁锢处境。
PoP经纪商正在大型主经纪商供应的高端供职与中小型墟市列入者的需求之间饰演症结桥梁脚色，推进外汇墟市的“准机构化”，使更众列入者或许正在具有角逐力的条款下举行外汇交往。
ATFX Connect董事总司理Wei Qiang Zhang默示，“自2008年金融紧张从此，大型银行的信用央浼火速提升，使得对冲基金、经纪交往商等机构更难获取直接墟市准入。“Prime of Prime” 供职的显露，恰是为了充任中介信用供应者，助助客户打破这些抨击，进入环球差价合约滚动性池及交往平台。”
PoP 经纪商的重要客户群体往往是那些必要一级滚动性与供职，但本身周围缺乏以直接与主经纪商设备合联的墟市列入者：
◎ 零售外汇经纪商：供职于散户交往者的中小型外汇经纪商，PoP 为其供应滚动性与时间平台。
◎ 自营交往公司：必要通常墟市滚动性和先辈交往器械的中小型自营交往团队。
◎ 理财垂问与资金统治人：代客户统治资金的专业人士，行使 PoP 供职举行外汇交往与泉币危机统治。
PoP经纪商动作中介，向无法直接接入大型主经纪商的中小机构或专业交往者供应主经纪商级其余供职，搜罗 一级滚动性接入、信用中介、交往奉行。他们召集来自众家一级银行的滚动性，并将危机统治、时间处置计划和有角逐力的报价从新分拨给零售经纪商、对冲基金和金融机构。
◎ FXCM Pro（福收集团）：通过与一级银行及非银行滚动性供应商互助，为中小型交往机构供应机构级滚动性。扶助众交往平台接入，最低账户资金央浼为25万美元，并供应跨账户净额整理及危机统治器械。
◎ Saxo Bank（盛宝银行）：荣获2024年FX Markets e-FX Awards的“最佳 PoP经纪商”，供应超低延迟的信用危机支配和定制化订价阐明，并接入环球顶级滚动性池。
◎ Interactive Brokers（盈透证券）：动作众资产PoP平台，供应透后订价和周密整理结算供职，掩盖 90+ 种订单类型和 API/FIX 接入。
◎ LMAX Exchange：2015推出 LMAX Prime，为零售经纪商、对冲基金和资产统治公司供应信用中介与专属滚动性，奉行采用无“结果看价”的限价订单簿形式。
◎ Integral：以SaaS形式供应滚动性召集和交往时间处置计划，掩盖外汇、金属、加密泉币、商品等墟市。
◎ CFH Clearing（现为Finalto）：创设于2008年，供职80众个邦度的600+ 机构客户，以庞大的滚动性统治与风控器械著称。
这些二级主经纪商（ PoP）具有合伙特性：它们通过与一级银行的合联，将较小的交往实体结合到机构级其余供职与滚动性，同时供应具有角逐力的报价、加强的杠杆挑选以及更通常的产物供应。
跟着古板主经纪商连续提升资金央浼并淘汰对中端客户的危机敞口，PoP行业接连扩张，从而为PoP供职商创设了以更灵便的格式和定制化供职来添补这一空缺的机遇。这些机构之间的角逐体例，也会影响零售交往者正在寻求机构级奉行质料时的账户准入构造和交往条款。
正在而今禁锢日益厉峻、机构客户愈发注意平正订价与透后运营的大处境下，或许真正依托银行级互助搜集、先辈时间与完满合规体例的PoP平台，正慢慢成为行业中央力气。
ATFX Connect恰是此中的代外，它通过的确的墟市准入机制，僵持客户甜头优先的理念，不但为机构客户供应更高效的滚动性扶助与交往供职，改动在推进行业走向范例化、专业化的流程中，成立了全新的标杆，助力打制妥当而高效的环球交往生态。