期货和现货的区别特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布商场上有不少投资者都正在用定投ETF的办法投资，这种形式很端庄，但收益或许不足高。这日，我给公共讲讲正在深度贴水的情景下，若何用股指期货和期权来加强收益。纯粹来说，便是用更少的钱，赚更众的收益。

　　先评释一下“深度贴水”。股指期货是一种金融东西，它的价值外面上应当和现货指数（例如沪深300指数）差不众。但有时期，期货价值会比现货价值低许众，这就叫“贴水”。深度贴水便是贴水幅度十分大，这种情景时时是商场慌张或者格外情景导致的。

　　要是你永远持有沪深300指数，它的颠簸也对照大，有时期涨得很猛，有时期跌得很惨。

　　和上证50比拟，沪深300指数的行业分散更合理。要是金融股阐扬欠好，全豹指数就很难涨。但沪深300指数不会呈现这种题目，由于它涵盖了更众行业。

　　低估值的有趣便是资产很“省钱”。要是沪深300指数的估值很低，这时期买入，一朝商场收复寻常，就能赚许众钱。相反，要是估值很高，固然看起来商场很荣华，但永远来看，收益或许会裁汰。

　　正在深度贴水的情景下，股指期货比现货ETF更省钱。例如，沪深300指数的期货贴水高出0.4%，这时期用股指期货替换ETF就能赚赴任价。但是，股指期货的合约代价对照大，一手或许要120万足下，于是更适合股金量大的投资者。

　　危害较高：这是一个众头政策，条件是看好指数上涨。要是指数下跌，固然能够通过基差裁汰吃亏，但不行全部避免吃亏。

　　这是一种很适用的政策。纯粹来说，便是正在持有股指期货的根蒂上，卖出虚值看涨期权（便是别人赌指数会大涨的期权）。当期权价值和你卖出的行权价差不众时，或者速到期的时期，就换仓。

　　A股商场颠簸很大，年化颠簸率正在20%以上。正在这种情景下，要是你永远持有资产，能够用期权来“买保障”。

　　简直做法是，买入虚值一档或二档的看跌期权（便是别人赌指数会大跌的期权）。如此，要是商场大跌，你就能用期权来填补吃亏。提议正在商场下跌趋向彰着或者长假前买入，由于长假功夫商场不确定性很大。

　　要是你感触商场大意率会涨，但又忧郁不确定性，能够用“衣领政策”。简直操作是：

　　这种政策的利益是，既能收拢商场上涨的机遇，又能通逾期权对冲下跌危害。但是，要是商场不确定性太大（例如疫情加重或交易合连急急），这个政策也或许会亏钱。但比拟纯粹持有现货，这种政策更有上风。

　　这种政策的中心是诈欺商场的不确定性来获利。固然商场颠簸很大，但只须你能合理诈欺股指期货和期权，就能正在危害可控的情景下，取得更高的收益。纯粹来说，便是用更聪颖的办法，经受别人不肯经受的危害，从而赚到更众的钱。

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