期货基础知识测试题合约月份采用“当月、下月及随后两个季月”的滚动设计股指期货是以股票指数为标的的准绳化合约，由中金所同一挂牌，目前来往最活动的种类是沪深300、上证50和中证500。每点乘数固定：沪深300和上证50为300元，中证500为200元。报价最小转折单元0.2点，对应60元或40元盈亏，跳动一次即可笼罩来往所手续费，因而短线资金尤为青睐。

　　合约月份采用“当月、下月及随后两个季月”的滚动安排，确保商场永远具有四条来往主线。交割日定正在合约到期月的第三个周五，采用现金交割，无需实物股票过户，只需按交割结算价自愿轧差。交割结算价取自终末两小时算术均匀，消重驾御危害。持仓进入交割月无需特殊用度，但保障金率会上浮，每每从合约价钱的12%升至20%，期货公司还会再加2—3个百分点，预防终末来往日震动穿仓。

　　开仓、平今仓、平昨仓实行阶梯式手续费：开仓0.23‱、平今3.45‱、平昨0.23‱。日内高频若念消重本钱，可采用“锁仓+越日平仓”组合，先把当日新开仓位锁定为双向持仓，越日再平掉昨日仓位，从而总共合用0.23‱费率。资金周围较大的机构，还可向期货公司申请来往所返还，交返比例最高可达30%，直接冲抵手续费开销。

　　保障金轨制是股指期货的风控重心。来往所层面设立12%根底保障金，期货公司正在此根底上加收2—5个百分点。盘中及时监控权利与保障金比例，低于坚持线可补，若未实时补足则强平。强平次第为先平今仓，再平昨仓，优先开释危害最大的头寸。若遇非常行情，中金全体权且自降低保障金、调降杠杆，或直接暂停开仓，汗青曾展示2015年9月保障金率一次性升至40%的景象。

　　基差与期现套利是股指期货的另一大看点。基差=期货价值－现货指数，正基差代外期货升水，负基差为贴水。机构常用“买入现货+卖出期货”反向套利，锁订价差收益；而众头套保者则正在贴水时买入期货代替现货，既俭省资金又享用贴水收敛盈利。因为期现套利必要同时操作股票组合与期货合约，资金门槛每每正在300万元以上，无数散户更合心日内震动带来的短线机遇。

　　终末指挥，股指期货实行T+0来往、双向开仓，可做众也可做空，且无涨跌停限度，外面上单日波幅可达±20%。高杠杆带来的不光是收益放大，更是危害放大。新手应正在仿真情况熟练法例，实盘阶段肃穆设立止损，并连结保障金比例不低于20%，避免被动强平返回搜狐，查看更众