主要关注下游芯片—大宗商品交易模式近期不少同伴闭心到永赢前锋半导体这只新基金，也好奇它与永赢半导体基金有何差异，这日念和群众聊聊这只新产物的定位。
这两只产物，都是聚焦正在半导体行业，正在半导体行业中寻生长性逻辑带来的投资时机，但两者闭心的目标并不相同，生长性的驱动力起原也差异：
永赢半导体家产智选，是以自决可控为焦点抓手，目前闭心光刻机和进步制程等中上逛规模，它的生长逻辑是“份额逻辑”——中邦企业替换海外公司的墟市份额，正在邦产替换的流程中杀青生长。
而永赢前锋半导体，首要闭心下逛芯片，以景心胸为抓手，依照下逛终端运用的发生，寻找景心胸好且继续上行的目标。从如今来看，这只产物闭心目标便是继续正在涨价的存储芯片。
从专业角度说，冯诺依曼架构下，估计打算机编制的存储功效由芯片承载，这便是存储芯片。简易讲，存储芯片便是用来留存电子筑造里的数据，手机、PC、办事器、汽车等差异筑造，会用差异容量、类型和封装的存储器。
存储首要分DRAM（动态随机存取存储器）和Flash（闪存）：DRAM断电后数据会消亡，众搭配估计打算芯片用；NAND能永远存数据，用于留存原始数据和估计打算结果。二者一个是“流量”观点，一个是“累积量”观点，正在编制中需搭配行使。
之因而闭心这个目标，是由于目前来看，下逛需求最兴盛的便是 AI 行业，是景心胸最高的目标之一，完整契合咱们“以景心胸为抓手”的产物定位。AI的硬件需求中最紧张的三项便是估计打算、存储、通讯相易，不同对应的便是GPU、存储芯片、CPO光模块。并且存储芯片举动环球的大宗可交易品，受益于环球 AI 的大发扬，一经展现了供需错配，开启了涨价之途。
第一个是范畴大——2024年环球半导体芯片出售额6300亿美元，个中存储芯片1650亿美元，占比1/4，仅次于数字估计打算芯片；
第二个是产量大，奇特是简单产物产量大——DRAM和NAND月产量都正在150-200万片控制的12寸晶圆，合计占到12寸硅片花消量的40%-50%；
第三个是价值震荡大——由于存储芯片同质化强，定制化占比低，展现供需错配的岁月，价值弹性很是大。史册上，每轮周期产物的价值涨幅时常会展现涨1-2倍或者跌50-70%的境况。
咱们以为，此轮存储涨价周期，景心胸希望延续。过去几年，存储芯片价值也是上上下下，有涨有跌。但这一轮涨价周期，跟过去最大的不相同便是，下逛看到了一个很是确定的终端发生，便是 AI 办事器。
过去，办事器需求占存储芯片的用量比例日常正在20%，现正在这个20%的需求展现了发生式的伸长，同时由于2021年到2024年是存储价值的低重周期，需要端扩产很是少，如今时点就展现了供需错配，涨价自然而然就爆发了。
更枢纽的是，因为AI的需求还正在高速伸长中，并且往更长时刻看，需求仍然会高速伸长，而需要的反响是须要时刻的。因而咱们占定，本轮景气周期希望延续，这也是咱们顽强把存储芯片举动永赢前锋半导体焦点闭心目标的紧张缘由。
如今存储芯片的时机，恰是AI驱动下“需求发生+供需错配”确凿定性时机。后续咱们会继续跟踪存储芯片的价值走势、AI办事器的需求蜕变，也会闭心半导体下逛其他不妨发生的细分目标，力求正在景气板块中为群众逮捕生长时机。当然，半导体行业震荡较大，须要永远视角，咱们会用专业的研讨和周密的跟踪，随同群众一道左右半导体下逛的投资价格。
见解仅供参考，闭心目标仅以如今墟市境况占定，不必定代外异日投资目标。完全以实践投资境况为准。
危险提示：投资有危险，投资需留神。基金解决人首肯以诚挚信用、勤苦尽责的规则解决和利用基金资产，但不保障基金肯定盈余，也不保障最低收益。基金的过旧事迹及其净值坎坷并不预示其异日事迹展现，基金解决人解决的其他基金的事迹并不组成对基金事迹展现的保障。投资差异类型的基金将获取差异的收益预期，并担任差异水准的危险。普通基金的收益预期越高，危险越大。以上产物属于中等危险（R3）产物，适合经客户危险接受才力品级测评后结果为平均型（C3）及以上的投资者。基金危险品级与投资者危险接受才力品级比照外详睹永赢基金官网。投资者通过代销机构提交游还申请时，应以代销机构的危险评级章程为准。上述基金可投资于港股通标的股票，除了须要担任与境内证券投资基金仿佛的墟市震荡危险等日常投资危险除外，还面对汇率危险等境外证券墟市投资所面对的奇特投资危险。敬请投资者正在做出投资决议之前，贯注阅读产物公法文献，充清爽白基金的危险收益特色和产物特征，足够商量本身的危险接受才力，理性占定并留神做出投资决议。
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永赢前锋半导体基金与永赢半导体基金均聚焦半导体行业，但前者首要闭心下逛芯片，更加是存储芯片，以景心胸为抓手，寻找继续上行的投资时机。存储芯片因AI行业需求兴盛，供需错配，价值上涨，成为如今投资热门。永赢半导体基金则以自决可控为焦点，闭心光刻机和进步制程等中上逛规模，通过邦产替换杀青生长。两者正在生长驱动力和闭心目标上有所差异。
永赢前锋半导体基金与永赢半导体基金均聚焦半导体行业，但前者首要闭心下逛芯片，更加是存储芯片，以景心胸为抓手，寻找继续上行的投资时机。存储芯片因AI行业需求兴盛，供需错配，价值上涨，成为如今投资热门。永赢半导体基金则以自决可控为焦点，闭心光刻机和进步制程等中上逛规模，通过邦产替换杀青生长。两者正在生长驱动力和闭心目标上有所差异。