卖出平仓了结交易则盈利4374*5%*10*10=21870如果看跌（看空）在4374点位卖出开仓10手2025年11月7日《期货根源学问讲座课件.pptx》由会员分享，可正在线阅读，更众合系《期货根源学问讲座课件.pptx（32页收藏版）》请正在知学网上征采。

　　1、期货根源期货根源学问讲座学问讲座 期期 货货v期货市集简述v期货业务轨制v期货的投资体例v股指期货简述期货的界说期货的界说v所谓期货（futures），日常指期货合约，便是指由期货业务所同一订定的、轨则正在改日某一特定的岁月和地址交割必然数目和质地标的物的规范化合约。期货的开展商品期货商品期货1848年芝加哥期货业务所（CBOT）金融期货金融期货1972年，芝加哥贸易业务所上海期货业务所（上海期货业务所（SHFESHFE）黄金、银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、自然橡胶黄金、银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、自然橡胶郑州商品业务所（郑州商品业务所（ZCEZCE）小麦（小麦（WSW

　　2、S）、棉花（）、棉花（CFCF）、白糖（）、白糖（SRSR）、精对苯二甲酸）、精对苯二甲酸（PTAPTA）、菜籽油（）、菜籽油（RORO）、早籼稻、甲醇）、早籼稻、甲醇大连商品业务所（大连商品业务所（DCEDCE）玉米、黄大豆玉米、黄大豆1 1号、黄大豆号、黄大豆2 2号、豆粕、棕榈油、豆油、聚乙烯号、豆粕、棕榈油、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭金融期货业务所1家中邦金融期货业务所（中邦金融期货业务所（CFFECFFE）沪深沪深300300股指期货股指期货期货业务轨制期货业务轨制1 1、包管金业务包管金业务 （杠杆业务）（杠杆业务）2 2、双向操作双向操作3 3、T+0T+0轨制轨制4 4、到期

　　3、交割到期交割5 5、强行平仓强行平仓6 6、当日无欠债结算当日无欠债结算1、包管金业务包管金业务正在期货市集上投资者只需服从合约价格的必然比例缴纳必然数目正在期货市集上投资者只需服从合约价格的必然比例缴纳必然数目正在期货市集上投资者只需服从合约价格的必然比例缴纳必然数目正在期货市集上投资者只需服从合约价格的必然比例缴纳必然数目的包管金就可能举办该合约的业务。的包管金就可能举办该合约的业务。的包管金就可能举办该合约的业务。的包管金就可能举办该合约的业务。杠杆道理杠杆道理 指投资者运用较少的资金持有价格较大的标的物，从而获取该标的物因增值而带来的利润和负担减值而带来的危害以大豆为例，持有一手大豆的金额为：

　　4、盘面价值*手数*合约单元*包管金比例 4374 *1 *10 *12%=5248.8实质持有合约价格 4374 *1 *10=43740O2 2、双向操作、双向操作n可买入开仓可买入开仓 也可卖出开仓也可卖出开仓买入开仓买入开仓买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓买入平仓买入平仓假如看涨（看众）正在4374点位买入开仓10手，包管金为 4374*10手*10吨/手*12%=52488结果上涨5%，卖出平仓完了业务则结余4374*5%*10*10=21870假如看跌（看空）正在4374点位卖出开仓10手，包管金为 4374*10手*10吨/

　　5、手*12%=52488结果下跌5%，买入平仓完了业务则结余4374*5%*10*10=21870 3、T+0轨制 4、到期交割期货合约有到期日，期货合约有到期日，不行无穷日持有。不行无穷日持有。5、强行平仓n n客户帐户产生包管金不够时客户帐户产生包管金不够时n n超出业务所原则轨则的持仓限额的；超出业务所原则轨则的持仓限额的；公司会提前电话告诉的公司会提前电话告诉的防备追加包管金的岁月防备追加包管金的岁月6、当日无欠债结算 对业务者当天盈亏情形举办对业务者当天盈亏情形举办结算，遵循盈亏情形举办资结算，遵循盈亏情形举办资金划转。金划转。本店不做赊账生意 期货的投资体例期货的投资体例n n投契n

　　6、 n套利n n套期保值套利n套利业务是买入一种期货合约的同时卖出另一种分歧的期货合约的业务体例。这里的期货合约既可能是统一期货种类的分歧交割月份。也可能是互相合系的两种分歧商品的合约。还可能是分歧期货市集的同种商品合约。通过两个合约间价差变化来赚钱，与绝对价值秤谌联系不大。套期保值屈从准则n n种类一样或左近准则n n月份一样或左近准则n n倾向相反准则n n数目相当准则套期保值案例套期保值案例本年本年3 3月，某电缆企业因分娩睡觉，部署正在月，某电缆企业因分娩睡觉，部署正在5 5月中旬采购月中旬采购10001000吨电解铜，因为费心到市价格上涨，断定正在期货市集做买吨电解铜，因为费心到市价格上涨，

　　7、断定正在期货市集做买入套期保值。入套期保值。现货市集现货市集 期货市集期货市集 3月月现货价值46830元/吨，但因为资金周转和库存情由 没有买入以44270元/吨的价值,买入6月铜期货合约200手（1000吨）5月月现货价值81900元/吨，买入1000吨以82780元/吨卖出6月铜期货合约200手（1000吨）结果结果现货每吨众开支35070元/吨的本钱，合计07万元期货市集每吨结余38510元/吨，合计51万元什么是股指期货什么是股指期货股票指数期货是一种以是一种以股票价值指数股票价值指数行为行为标的资产的规范化合约。标的资产的规范化合约。沪深沪

　　8、深300300指数指数vv沪深两市流畅市值排名前沪深两市流畅市值排名前300300支股票支股票vv截止到目前截止到目前,沪深沪深300300指数的市值笼罩率指数的市值笼罩率78.59%78.59%vv我邦首只股指期货周围大、活动性好、抗掌握我邦首只股指期货周围大、活动性好、抗掌握强强首只股指期货合约首只股指期货合约沪深沪深300300指数期货合约指数期货合约合约标的合约标的沪深沪深300300指数指数报价单元报价单元指数点指数点 合约乘数合约乘数每点每点300300元元 30003000点点*300300元元/点点=90=90一概最小变化价位最小变化价位0.20.2点点合约月份合约月份当月、下

　　10、份的第三个周五，遇法定节假日顺延合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延交割日期交割日期同末了业务日同末了业务日业务代码业务代码IFIF奈何估计盈亏v比方比方 某投资者估计上涨行情即将降临，于是正在某投资者估计上涨行情即将降临，于是正在35003500点买入开仓点买入开仓1010手手股指期货合约，以来该合约上涨至股指期货合约，以来该合约上涨至36003600点时卖出平仓。随后该投点时卖出平仓。随后该投资者以为行情将会产生回调，于是正在资者以为行情将会产生回调，于是正在36003600点卖出开仓点卖出开仓1010手，但手，但行情却仍一连上涨，于是该投资者好手情却仍一连上涨，于是该投资者正在3650365

　　11、0点时买入平仓点时买入平仓1010手，止手，止损离场，则该投资者包管金占用景况及盈亏估计如下：损离场，则该投资者包管金占用景况及盈亏估计如下：包管金比例为包管金比例为18%18%收取：收取：v第一回合第一回合 包管金占用包管金占用 %=018%=1890000元元 盈盈 利利 （-3500）30010==300000元元v第二回合第二回合 包管金占用包管金占用 %=018%=1944000元元 亏亏 损损 （-3600）30010==150000元元轨制解读 -一切评估1 1、经济气力、经济气力2 2、产物认知才略、产物认知才略3 3、危害局限才略、危害局限才略4 4、危害经受才略、危害经受才略机遇最紧要机遇最紧要顺势（市）而为顺势（市）而为学会止损学会止损投资倡议

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